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2009把握“AIG”投资主题

更新日期:2021-02-26 10:06:29
导读:   我们把今年甚至未来更长一段时间的投资主题归纳成“AIG”,所谓“A”,就是“Agricultural-relatedtopic”,即与农业相关的主题;所谓“I”,就是“Investment-relatedtopic”,即与投资相关的主题;所谓“G”,就是“Giantcorporationtopic”,即与大企业相关的主题...

  我们把今年甚至未来更长一段时间的投资主题归纳成“AIG”,所谓“A”,就是“Agricultural-relatedtopic”,即与农业相关的主题;所谓“I”,就是“Investment-relatedtopic”,即与投资相关的主题;所谓“G”,就是“Giantcorporationtopic”,即与大企业相关的主题。

  中国经济在2008年突然步入寒冬,这是高速成长季节中的一个小插曲,还是高速成长季节的终止?对此,我们并没有明确的答案,但相对明确的是,2009年我们还将继续经历漫长的寒冬,这是由于中国经济高度依赖的国际经济环境,到目前为止还没有任何好转的迹象,而且中国自身主要经济指标的增速已经连续放缓,个别指标甚至出现下降。虽然中国经济在2009年仍将处于寒冬,但再漆黑的寒夜,总是会存在一抹相对明艳的亮色,给人们些许希望。这抹亮色,可能就是证券市场。

  政府基于稳定就业和提振经济的考虑,前期已经颁布了4万亿元的刺激经济计划,稍后又提出2009年广义货币供应量增长17%的目标。即便今年GDP保八成功,CPI处于1%-3%水平,再加上3至4个百分点的余量,则还有大约3-4个百分点的货币供应增量无法被实体经济吸纳。根据以往的经验,这些资金可能被挤入资本市场。因此,我们今年可能看到的情景是:一边是严峻的实体经济;一边是投资机会层出不穷的证券市场。

  不过,我不认为类似于种子、农药、化肥和家电等农业农村相关行业会获得爆发性的增长机会,更大的投资机会将来自于农村土地价值的重估,如果上市公司的大股东具备了农业用地注入的可能性,这样的公司才是最具有爆发力的。

  保增长将成为政府2009年头等大事。如果经济回落态势未有改观,政府进一步的刺激经济计划仍可期待。虽然这些计划产生效应需要时日,而且最终效果也尚难把握,但依然会为证券市场提供很多投资机会。当后续发布的经济数据仍旧低迷时,有关部门可能出台更强烈的刺激政策,一些相关行业也有望反弹。

  每次森林大火,被烧毁的,往往是矮小的灌木丛和树苗,能幸存下来的,总是那些参天大树。那些被烧毁的苗木的灰烬,最后又成为参天大树的养料,促使大树更加茁壮地成长。经济社会和自然界也一样,每一次经济危机,总是伴随大量中小企业的倒闭,那些大企业往往能在危机之后获得更大的生存空间,成为下一轮经济起飞中的骨干。如果我们进一步考虑中国国有大型企业的地位,那么,在经济寒夜中寻找来自国有大型企业的微光显然是明智的做法。

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