书名：金融信托与租赁课堂笔记本书主角有金金金金，作品情感生动，剧情紧凑，出自作者“四三羊”之手，本书精彩章节：第四章个人信托业务第一节个人信托业务概述一、个人信托业务的概念和意义(一)个人信托业务的概念个人信托业务是以个人为服务对象的信托业务，即委托人（指自然人）基于财产规划的目的，将其财产权转移予受托人（信托机构），使受托人按照信托契约为受益人的利益或特定目的，对信托财产进行管理或处分的行为(二)个人信托业务的意义1.个人信托业务规划性强2.个人信托业务内容弹性大3.个人信托业务最大限度地满足...

金融信托与租赁课堂笔记 精彩章节免费试读

第一节 租金的构成及影响因素

一、租金的构成要素

租赁物件的购置成本；

租赁期间的利息；

出租人的利润；

出租人的营业费用。

二、影响租金的因素

利率；

支付租金间隔期；

还租方式；

租期；

设备购置成本；

起租日，计息日；

支付币种；

保证金；

手续费。

三、租金支付方式

期初支付租金；

期末支付租金；

有宽限期支付租金；

租金支付时间 ；

均等和不均等支付；

租金币种；租金付款方式；

租金支付日期（起租日，租金偿还日）；

租金提前支付。

第二节 租金的计算

一、计算租金有关概念

（一）单利和复利

1. 单利是指根据本金及未付利息的期间计算利息。

单利的本利和=P+P*n*i

P:本金，i：每一计息期的利率，n：期数

【举例】某公司借入资金1000万元，年利率5%，借期3年，采用单利法计算到期本利和是多少？

单利的本利和=1000万元+1000×5%×3=1150(万元)

2. 复利指根据本金和以前未支付的利息之和来计算利息。

复利的本利和=P（1+i）ⁿ

【举例】某公司借入资金1000万元，年利率5%，借期3年采用复利法计算到期本利和是多少?

复利的本利和=1000×（1+5%）³=1157.63（万元）

（二）复利终值、复利现值和计息频率

1. 复利终值，是指一定量的货币本金，按复利计算的若干期后的本利和。

F=P(1+i)ⁿ=P(F, i,n)

（1+i）ⁿ：复利终值系数

举例：某公司借入资金1000万元，年利率5%，借期3年，每年计算一次复利，查表计算到期本利和是多少？

复利终值F=1000万元×1.15763=1157.63万元

2. 复利现值，是指未来某期的一定量货币，按复利计算的现在价值。

P=F(1+i)ⁿ=F(P, i,n)

1(1+i)ⁿ：复利现值系数

【举例】某公司借款年利率5%，3年后本利和1157.63万元，用查表法计算当初应借入多少资金？

P =1157.63万元×0.86384=1000万元

3.计息频率，是指一年内计息的次数。

i=r;

n=t*m

（t：年数, r：年利率，m:计息频率)

【举例】某公司借入资金1000万元，年利率6%，借期3年每半年计算一次复利，计算到期本利和是多少？

F=P(1+i)ⁿ=P(1+r)ᵗᵐ

=1000×（1+6%2）³×²

=1000×1.19405

=1194.05(万元）

(三)年金现值与年金终值

年金，指在利率不变、间隔相等的条件下，连续支付或收取等额款项。

年金：后付年金（普通年金）；

预付年金（即付年金）；

递延年金；

永续年金

1.年金现值，是指未来每期支付或收取的等额货币，按复利计算的现时总价值。

P=A[（1+i）ⁿ -1][i（1+i）ⁿ]

=A(P，i，n)

【举例】 某人计划连续4年在每年年末支取1万元，年利率5%，问此人最初应存入多少钱？

P=A(P，i，n)

=10000×(P，5%，4)

=10000×3.54595

=35459.5(元)

2.年金终值指每期支付或收取的等额货币，按复利计算的未来一定时期内的总价值。

F=A[（1+i）ⁿ -1]

=A(F，i，n)

【举例】 某职工将在5年后退休，计划从现在开始储蓄退休金，每年年末存入等额年金8000元，年利率10%问5年后可取出多少钱？

F=A(F，i，n)

=8000×(F，10%， 5)

=8000×6.10510

=48840.8(元）

五、租金的计算方法

(一）附加率法

附加率法是指在租赁资产的设备价款或概算成本基础上再加上一个特定的比率来计算租金的方法，该特定比率是根据租赁公司的营业费用和利润等 因素确定的。

R=P+Pi+ Pr

R：每期租金；P：概算成本或货价；n：租金支付次数；i：每期利率；r：每期附加率

【举例】 某租赁设备概算成本为100万元，分3年6期偿还租金，年利率8%，附加率5.5%，求平均每期租金。

R=P +Pi + Pr

=10000006+1000000×4% +1000000×5.5%

=261666.67(元)

(二)年金法

它是指以现值理论为基础的租金计算方法，即将某一租赁资产在未来各期租金按一定利率换算成现值，使现值总和等于租赁资产成本的租金计算方法。

1.等额期初支付租金

P=A·[(1+i)ⁿ-1][i·(1+i)ⁿ⁻¹

=A·(1+i)·(P，i，n)A

=P·i·(1+i)ⁿ⁻¹[(1+i)ⁿ-1]

=P[(1+i)·(P，i，n)]

【举例】 某一租赁设备概算成本为100万元，分3年6期等额偿还租金，租金于每期期初支付，年利率8%，求每期租金。

A=1000000[(1+4%)·(P，4%，6)]

=1000000[（1+4%）×5.24214]

=183424.91（元）

2. 等额期末支付租金

P=A·[(1+i)ⁿ-1][i·(1+i)ⁿ]

=A·(P，i，n)A

=P·i·(1+i)ⁿ[(1+i)ⁿ-1]

=P(P，i，n)

【举例】 某一租赁设备概算成本为100万元，分3年6期等额偿还租金，租金于每期期末支付，年利率8%，求每期租金。

R= 1000000(P, 4%, 6)

=10000005.24214

=190761.90(元）

3. 等差变额年金法

指运用年金法，并从第二期开始，使每期租金都比前一期增加或减少一个常数d的租金计算方法。

第1期租金

R₁ =[1(P，i，n)]·{P+[n-(P，i， n)]*d}-nd

R总=[2R₁+ (n-1)*d]*n2

当d0时，为等差递增变额年金法；

当d0时，为等差递减变额年金法：

当d=0时，为等额年金法中的等额期末支付租金。

4. 等比变额年金法

指运用年金法，并从第二期开始，使每期租金与前一期的比值是同一个常数q的租金计算方法。

第1期租金

R₁= P(1+i-q) (1+i)ⁿ[(1+i)ⁿ-qⁿ]

q≠1+i

R总 = R₁(1-q)ⁿ (1-q)

当q1时，为等比递增变额年金法：

当q1时，为等比递减变额年金法：

当q=1时，为等额年金法中的等额期末支付租金。

(三）成本回收法

是指出租人与承租人约定，按一定规律（如等额等比、等差）或无规律收回各期本金，再加上当期应收利息即为各期租金。

【举例】 某一租赁设备概算成本为100万元，分三年6期每半年末支付一次租金，每期租金中的本金采用等额支付，年利率8%，求各期租金。

(四)不规则租金的计算方法

它是指带有支付租金宽限期的租金计算方法。

【例1】 某租赁设备概算成本为100万元，分三年5期每期期末支付租金，年利率8%，第1期在使用后第1年末支付，第1期支付租金为成本的15再加上当期利息，以后4期租金按等额支付，求每期租金。

A₁=1000000×(15+8%）

=280000.00(元）

A2~5=(1000000-200000)(P, 4%, 4)

=8000003.6299

=220391.75（元）

【例2】 某租赁设备概算成本为100万元，年利率8%，将第一个半年的利息加入概算成本，以后两年半分5次等额偿还租金，租金均在每期期末支付，求每期租金。

P=1000000×(1+4%）

=1040000.00(元）

A=1040000(P,4%,5)

=10400004.45182

=233612.32（元）

(五)浮动利率的租金计算方法

它是指采用伦敦国际银行间拆放利率LIBOR，并加一定利差作为租赁利率的租金计算方法。

【举例】 某租赁设备概算成本为100万元，分3年6期每半年末支付一次租金，各期利率按LIBOR加利差计，分 别为7.625%、8.125%、8.625%、9.125%、9.625% 和10.125%，求各期租金。

六、租金计算应注意的问题

(一)租赁手续费的计算方式

1.按租赁设备价款计算，在租赁合同生效时一次性收取。

租赁手续费=租赁实际或概算成本×手续费率

2.按租金总额计算，在合同生效时一次性收取。

租赁手续费=租金总额×手续费率

3.将手续费纳入利率，提高租赁利率，以租金形式分期收取。

租赁实际利率=原定利率+手续费率

(二)租赁保证金的处理方式

为防范承租人的信用风险，在租赁开始时承租人向出租人缴存一定比例保证金。

租赁保证金可以用来冲减最后一期租金或租赁结束时退回承租人。

(三)租赁物件残值的确定

租赁物残值，指租赁期满时，按租赁设备的市场售价估算的残余价值。

在计算租金时残值应从货价中冲减掉。 在国际上，租期届满时，承租人为获得租赁设备的所有权，需向出租人支付租赁设备价款的10%~20%的残值费。

在我国融资租赁业务中，承租人是以留购为目的，留购采取象征性价格，一般不考虑残值。

(四)租赁项目概算成本的调整

概算成本指在租赁合同中，根据租赁资产的价格加上运费、保险费等有关费用匡算出的成本。

在租赁合同中体现的只是概算成本。 当实际成本确定后，出租人需要调整租金，并以《起租通知书》、《支付租金通知书》方式通知承租人。 小说《金融信托与租赁课堂笔记》试读结束，继续阅读请看下面！！